Comment trader en se basant sur les décisions des banques centrales ?

Comment trader en se basant sur les décisions des banques centrales ?

Qu'est-ce qu'une banque centrale ?

Cela vaut la peine de commencer avec une petite définition. Une banque centrale est une banque nationale souveraine qui fonctionne indépendamment du gouvernement et influence la politique monétaire. Elle agit également comme une banque pour les banques commerciales des autres pays.

L'objectif principal de la banque centrale est de maintenir la stabilité des prix en contrôlant l'inflation ainsi que de générer un environnement économique stable dans le pays.

La banque centrale dispose d'une fonction très importante : c'est la seule institution financière légale qui est autorisée à imprimer de l'argent en guise de monnaie légale. En imprimant de l'argent, la banque centrale peut contrôler la masse monétaire - le montant total d'argent disponible dans l'économie. Grâce à cette fonction, la banque centrale régule le niveau d'inflation ainsi que l'environnement économique.

Politique monétaire

Parlons maintenant de la politique monétaire que les banques centrales mettent en place afin de contrôler le taux d'inflation.

Afin de contrôler le niveau d'inflation, les banques peuvent utiliser deux types de politique monétaire : accommodante ou restrictife.

  • Politique monétaire accommodante / souple / expansive

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Si la croissance du PIB est faible, la banque centrale augmente la masse monétaire qui circule dans le pays. En outre, la banque centrale diminue le taux d'intérêt afin d'encourager la croissance économique en obtenir une inflation plus faible. Les investissements des entreprises et les dépenses de consommation augmentent en raison du fait que les emprunts sont moins chers. Par conséquent, en mettant en œuvre une telle politique, la banque crée des conditions pour la croissance économique, mais affecte la monnaie nationale.

Avec des faibles taux d'intérêt réels, les investisseurs étrangers ne détiendront pas d'actifs financiers et de capitaux dans le pays, et les investisseurs nationaux rechercheront également des taux de rendement plus attrayants à l'étranger. La baisse des investissements conduira à la baisse de la demande de monnaie nationale. La monnaie nationale se dépréciera par rapport aux monnaies étrangères.

Afin de conclure, on peut dire que lorsque la banque centrale met en œuvre une politique monétaire accommodante , cela mène à la croissance de l'économie nationale mais cela a aussi un impact négatif sur la monnaie nationale.

  • Politique monétaire restrictive / serrée / contractionnaire

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Lorsque la quantité d'argent en circulation dans l'économie est énorme, la banque centrale augmente les taux d'intérêt afin de réduire la masse monétaire et diminuer le niveau d'inflation. Un taux d'intérêt élevé donne aux entreprises et aux ménages une capacité d'emprunter limitée. Les consommateurs domestiques sont en baisse. Cependant, en augmentant les taux d'intérêt, la banque centrale crée des conditions pour les investissements. Les investisseurs étrangers ont tendance à détenir plus d'actifs domestiques. En conséquence, l'équilibre sur le compte de capital de la nation s'améliore. Les investisseurs nationaux investiront également dans leur propre pays. Un niveau d'investissements élevé conduira à la hausse de la monnaie nationale, et donc son taux de change va augmenter.

En conclusion, la mise en œuvre d'une politique restrictive affecte les entreprises et les ménages nationaux en raison du niveau élevé des taux d'intérêt et du manque d'opportunités d'emprunt, cependant, elle permet de renforcer la monnaie nationale.

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Conclusion : Pourquoi les traders doivent-ils faire attention à la politique monétaire de la banque centrale ?

Afin de simplifier, prenons un exemple : Lorsqu'une banque centrale a des taux d'intérêt bas et qu'elle les maintient ainsi pendant une longue période de temps, les traders peuvent chercher une banque centrale qui présente une politique opposée - une banque qui présente des taux d'intérêt élevés. Les traders gardent l'argent dans la monnaie de la deuxième banque centrale qui présente un taux d'intérêt plus élevé afin d'obtenir un rendement plus important, ou ils peuvent emprunter de l'argent à la première banque avec un taux d'intérêt inférieur et l'utiliser afin d'investir dans l'autre devise.

Un autre fait qu'il faut considérer, c'est que la monnaie d'un pays où la banque centrale met en œuvre une politique monétaire restrictive est plus stable et son économie est plus saine par rapport à celle d'un pays qui met en œuvre une politique monétaire accommodante.

Par conséquent, la devise avec un taux d'intérêt plus élevé s'appréciera par rapport à la devise avec un taux d'intérêt plus bas.

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