Banques centrales : politique et effets

Banques centrales : politique et effets

Une banque centrale est l'élément clé du système financier d'un pays. Elle contrôle la masse monétaire, les taux d'intérêt ainsi que la monnaie nationale. En outre, une banque centrale supervise généralement le système bancaire commercial de son pays.

Les banques centrales assument de nombreuses fonctions importantes. La principale est de maintenir la stabilité des prix en contrôlant l'inflation. Une banque centrale est censée promouvoir la santé économique d'un pays.

Les banques centrales ont un impact sur le marché. L'intervention d'une banque centrale est l'une des expressions les plus connues. Une banque entre sur le marché des changes pour acheter ou vendre des devises afin d'influencer les taux de change. Une autre façon d'intervenir consiste à lancer les informations nécessaires sur le marché. C'est ce qu'on appelle une intervention verbale.

Pour bien comprendre la politique de toute banque centrale, vous devez connaître ses principaux objectifs, son rôle de base, son calendrier ainsi que l'ordre du jour de ses réunions. En outre, vous devez être en mesure de prévoir l’impact possible de ses engagements sur la valeur future de la devise concernée.

La Réserve fédérale (Fed) est la banque centrale des États-Unis. La Fed comprend 12 banques régionales de réserve situées dans les grandes villes du pays. Ces dernières rassemblent des informations économiques afin de permettre à la Fed de choisir une position monétaire adéquate. Les décisions de politique monétaire de la Fed sont prises par le Federal Open Market Committee (FOMC), composé de 7 membres du bureau des gouverneurs des banques centrales et de 5 présidents de banques de réserve.

Les réunions du FOMC représentent l'un des événements les plus attendus et génèrent un impact important sur le marché du Forex. La Fed annonce un taux d'intérêt (taux des fonds fédéraux), fournit les perspectives économiques qui ont influencé sa décision en matière de taux et fournit des indices sur les changements futurs.

Les réunions suivies de conférences de presse (qui surviennent généralement en mars, juin, septembre et décembre) sont les plus importantes car les changements de taux se produisent à ces moments-là.

En outre, notez que 3 semaines après chaque réunion, la banque centrale publie ses compte-rendus. Ce document contient des informations sur la décision précédente et pourrait inclure les intentions de la Fed concernant sa future politique monétaire.

Tout en prenant ses décisions politiques, la Réserve fédérale tient compte d’indicateurs économiques tels que la croissance du PIB, l’IPC de base, l’indice des prix PCE de base, les salaires horaires moyens ainsi que le Non-Farm Payroll (NFP).

Les traders essayent de prédire les actions de la Fed et leurs attentes font que le dollar américain monte et descend.

La Banque Centrale Européenne (BCE) est la banque centrale des 19 pays de l’Union européenne qui ont adopté la monnaie commune - l’euro - en 2002.

Ses principales tâches consistent à définir et à mettre en œuvre la politique monétaire pour la zone euro ; prendre en charge les banques nationales des membres de la zone euro ; mener des opérations de change ; promouvoir le bon fonctionnement des systèmes de paiement et prendre en charge les réserves de change de la zone euro.

La BCE prend des décisions de politique monétaire toutes les six semaines. Ces décisions sont suivies par des conférences de presse et ont un impact important sur la dynamique de l’euro. Les compte-rendus des réunions de la BCE n'affectent généralement pas beaucoup le marché.

La Banque d'Angleterre (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni, elle existe depuis 1694. Les principales tâches de la BoE ne diffèrent pas de celles des autres banques centrales. La banque centrale soutient la croissance économique du Royaume-Uni, maintient l'inflation et fixe les taux d'intérêt.

Le comité de politique monétaire (CPM) de la Banque se réunit une fois par mois afin de définir la politique monétaire. La banque centrale publie les comptes rendus de réunions juste après celles-ci. En outre, les réunions sont souvent suivies de conférences de presse du gouverneur de la BoE.

Une fois par trimestre, la BoE publie son rapport sur l'inflation qui contient ses prévisions pour le PIB et l'inflation.

En outre, la banque centrale publie des informations sur le programme d’impression de monnaie (valeur totale de l’argent que la BoE créera et utilisera afin d'acheter des actifs sur le marché libre).

The main objective of the Bank of Japan (BOJ) is pretty much the same as that of the other regulators: “to carry out currency and monetary control to achieve the price stability”.

L'objectif principal de la Banque du Japon (BOJ) est à peu près le même que celui des autres régulateurs : "mener un contrôle monétaire afin de parvenir à la stabilité des prix".

La Banque du Canada (BOC) existe afin de "réglementer le crédit et les devises dans le meilleur intérêt de la vie économique du pays". L'une des caractéristiques importante du travail de la BOC est son enquête sur les perspectives des entreprises, qui réuni une centaine d'entreprises choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada. Cette enquête donne de bonnes indications sur la politique monétaire future.

L'objectif principal de la Banque de Réserve d'Australie (RBA) est de "contribuer à la stabilité de la monnaie, au plein emploi et à la prospérité économique et au bien-être du peuple australien". La banque centrale sert le gouvernement et ses agences, ainsi que les banques centrales et les institutions officielles à l’étranger. En outre, elle maintient les réserves d'or et de devises de l'Australie.

La Banque de Réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) "gère la politique monétaire afin de maintenir la stabilité des prix, elle favorise le maintien d'un système financier solide et efficace, et assure l'approvisionnement des billets de banques et des pièces en Nouvelle-Zélande".

Note : il convient de souligner que les discours des membres des banques centrales influencent également l'économie car ils ont un rôle prépondérant quant aux politiques monétaires. Ce sont les propos des banques centrales qui affectent le plus les marchés.

Que suivre sur le calendrier économique :

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Dernières actualités

Tradez du dollar US en fonction du communiqué économique

Le niveau des ventes au détail et des ventes au détail de base des États-Unis devrait être publié le 14 décembre à 15:30, heure MT.

Une opportunité intéressante pour trader l'euro

La banque centrale européenne tiendra une conférence de presse le 13 décembre à 15:30, heure MT.

Tradez de l'USD en vous basant sur une publication importante

Les États-Unis publieront le Non-Farm Payroll (également appelé NFP) le 7 décembre à 15:30 heure MT.

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