Ed Seykota - un patriarche du trading informatique.
Ce n'est pas un secret, le marché du Forex a incroyablement changé au cours de ces dernières décennies. L'évolution technologique a changé le trading pour de bon, mais peu connaissent les personnes qui ont permis ces progrès. Avez-vous déjà entendu parler d'Ed Seykota, un trader illustre qui a apporté des solutions informatiques dans le domaine du trading Forex ? Ses rendements sur le capital se comparent à ceux obtenus par Warren Buffett, George Soros ou William J. O'Neil. Il fait sans aucun doute partie des rois du trading.
Edward Arthur Seykota est né en 1946 aux Pays-Bas, cependant, il a très tôt immigré avec sa famille aux États-Unis. Son père s'est lancé dans le trading boursier et il est finalement devenu le premier mentor de son fils en matière de trading.
Ed a effectué son premier trade à l'âge de cinq ans à Portland, dans l'Oregon. Son père lui a offert un médaillon doré, un genre de bibelot de promotion. Il l'a échangé à un enfant voisin contre cinq lentilles grossissantes et, pour lui, cette expérience fut comme un peu comme un premier rite de passage. Il a commencé très tôt à s'intéresser à l'analyse technique. Quant il avait neuf ans, sa chambre était pleine de vieilles radios, de matériel d'essai et d'oscilloscopes. Ed aimait beaucoup générer et afficher des formes d'ondes. Plus tard, lorsqu'il a eu 13 ans, son père lui a montré comment faire pour acheter des actions et lui a expliqué qu'il devrait acheter lorsque le prix dépassait le plus haut et vendre lorsqu'il dépassait le plus bas. C'est ainsi que Ed Seykota s'est lancé.
En 1969, il fut diplômé en ingénierie électrique et en management au MIT. Il a lu un article du technicien Richard Donchian qui l'a beaucoup intrigué. Donchian a démontré comment un système de croisement des moyennes mobiles de 5 et de 20 jours avait permis d'obtenir un taux de rendement très intéressant. L'idée d'un système automatique qui permettrait de générer de l'argent fascinait Edward. Il passa donc ses soirées au sein d'un service informatique local en poinçonnant des cartes du Wall Street Journal et il commença à reproduire les résultats de Donchian. Il a essayé de faire varier les ensembles de paramètres et il a constaté que d'autres combinaisons fonctionnaient également. Il a également remarqué que le nivellement sur le long terme fonctionnait plutôt bien, alors qu'avec les systèmes fonctionnant sur du plus court terme les coûts de transactions augmentaient et la performance s'en ressentait. C'est ainsi que le futur gourou du trading a été initié à l'analyse technique.
Ed Seykota a commencé sa carrière de trader dans les années 1970, lorsqu'il a été embauché par une grande société de courtage. C'est là que Ed a développé l'un des premiers systèmes de trading commercialisés afin de gérer de l'argent sur le marché des contrats à terme. Ed rentrait les week-ends pour utiliser le calculateur mainframe de son ordinateur IBM 360/65 afin d'effectuer des tests. Il a perforé des cartes et il a exécuté de nombreux travaux avec FORTRAN 4. Il a réussi à tester quatre types de systèmes sur environ 50 ensembles de paramètres différents sur huit produits, et ce, depuis une décennie. Cela lui a pris la moitié de l'année.
Finalement, la direction de la société de courtage a développé un produit autour de ses recherches. Le problème était que son patron était incapable de suivre le système et que ce dernier souhaitait surtout l'améliorer afin de générer plus de commissions. Ed lui a alors dit qu'il était préférable de faire de l'argent pour ses clients et de ne faire aucune vente. De plus, son patron a refusé de lui accorder 10% sur les commissions générées par le système. Voilà pourquoi Ed a décidé de partir.
Ainsi, à l'âge de 23 ans, Ed Seykota s'est lancé seul avec environ une demi-douzaine de comptes allant entre 10 000 $ à 25 000 $. À la moitié de 1988, l'un de ses comptes clients, qui avait démarré avec 5 000 $, était en hausse de plus de 250 000 pour cent si l'on se base sur les liquidités. Si nous normalisons pour les retraits, le compte aurait augmenté de plusieurs millions. Ce sont des résultats vraiment stupéfiants. Gardez à l'esprit que ces chiffres ont couvert plus d'une décennie de trading, donc ce n'était pas du tout un coup de chance ni une série de succès chanceux.
Pour Ed Seykota, les règles sont primordiales. Tout ce qu'il fait se base sur des règles de trading strictes qu'il a définies pour lui-même. C'est comme ça qu'il parvient à rester calme même lorsque les choses ne vont pas comme il faut.
Les cinq règles de trading les plus chères pour Seykota :
1. Réduire les pertes
Protégez votre capital est votre préoccupation principale en tant que trader. Faire de l'argent vient en second. Acceptez les pertes car cela signifie que vous acceptez le fait que le marché invalide vos trades.
Si vous faites l'erreur d'espérer que le marché tourne en votre faveur, alors vous avez déjà perdu. La meilleure façon d'accepter les pertes de trading, c'est d'avoir un plan. Combinez cela avec de petits paris et vous serez à des années-lumière d'avance sur les autres traders Forex.
2. Laisser courir vos gains
Le trading ne se résume pas seulement au fait d'avoir un taux de rendement de 70% ou 80% car les sommes que vous gagnez/perdez lorsque vous avez raison/tord sont également très importantes.
Il n'y a pas deux acteurs du marché qui sont identiques. Chacun a un style unique et des opinions divergentes sur les marchés et la gestion des risques. De plus, il y a également l'opposition entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Cependant, tous les traders partagent tous une règle extrêmement importante : un rapport rendement/risque asymétrique. C'est une façon de dire que les rendements doivent largement l'emporter sur les risques, et la seule méthode qui permet d'obtenir des rendements asymétriques, c'est de laissez courir vos gains.
3. Faire des petits paris
Une des meilleures méthode afin de tenir les émotions à l'écart tout en faisant du trading, c'est de ne faire que des petits paris. Si vous risquez trop sur un trade, il est fort probable que la peur et l'avidité se manifestent.
Spéculez avec moins de 10% de la valeur nette liquide que vous possédez. Ne risquez pas plus de 1% de votre compte spéculatif sur un seul trade. Cela permettra d'enregistrer de faibles fluctuations par rapport à la valeur nette de votre compte de trading. Notez que le risque par transaction devrait être inférieur à 1% du solde du compte. Cela vous permettra de supporter des séries de pertes, et ce, sans perdre votre compte ni votre sang-froid.
Cependant, Ed Seykota définit également un pourcentage de sa valeur nette liquide. Cela comprend les liquidités et autres actifs qui peuvent facilement être convertis en liquidités. Comme sa règle l'indique, il est seulement permis de spéculer (en utilisant un compte de trading personnel) avec moins de 10% de la valeur nette liquide possédée.
Ceci est crucial, car il est très important de trader avec les revenus qui sont disponibles. En d'autres termes, cela vous permet de risquer de l'argent dont vous n'aurez pas besoin pour payer le loyer, des services, des courses ou d'autres nécessités.
4. Suivre les règles sans vous poser de question
Les règles de trading sont vitales pour Ed Seykota. Que ce soit une règle qui définit combien vous êtes autorisé à risquer ou ce que vous êtes censé faire lorsque vous enregistrez une série de pertes, les règles de trading sont essentielles pour votre succès.
Ces limites sont partout dans la vie, sauf pour le trading. Lorsque vous vous asseyez pour faire un trade, personne ne vous dit combien risquer, acheter ou vendre. Cela ne tient qu'à vous. Voilà pourquoi les règles de trading sont très importantes. Elles vous aident à rester discipliné dans un monde sans limites.
5. Savoir quand enfreindre les règles
Ed Seykota donne d'excellent conseils lorsqu'il explique pourquoi l'équilibre entre le fait de suivre les règles et de les briser est si important.
Parfois, il trade en excluant totalement la partie mécanique, parfois il ignore les signaux qui se basent sur des sentiments forts, et parfois il abandonne tout, tout simplement. S'il ne s'autorisait pas à libérer un peu son côté créatif, cela pourrait se traduire par une explosion. La longévité est l'une des clés du succès. En d'autres termes, les intuitions sont parfois tout aussi importantes que vos règles de trading.
Ed Seykota est sans aucun doute l'un des traders les plus prospères de tous les temps. Il ne pourrait pas être un trader qui se base sur l'action des prix, mais les leçons que nous pouvons apprendre de lui sont vraiment inestimables. N'avez-vous pas envie de les mettre en pratique ?
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