Underlying Asset

Actif sous-jacent

Dans les milieux financiers, le monde est dirigé par les actifs. L'objectif est d'accumuler les actifs les plus précieux pour créer et maintenir une richesse à long terme. Pour comprendre le principe clé de la création de richesse, les traders doivent tout savoir sur les actifs sous-jacents et leur rôle dans la gestion de portefeuille.

Qu'est-ce qu'un actif sous-jacent ?

Un actif sous-jacent est un titre de base ou un véhicule d'investissement sur lequel les produits dérivés opèrent. Les actifs sous-jacents peuvent être des titres individuels, comme les actions ou les obligations, ou des groupes de titres, comme dans un fonds indiciel.

Un dérivé est un contrat financier entre deux ou plusieurs parties basé sur la valeur actuelle ou future de l'actif sous-jacent. Si l'on considère les marchés largement exploités, les produits dérivés peuvent prendre de nombreuses formes, comme les contrats à terme, les options sur actions, les swaps et les warrants. Ce sont des instruments à haut risque et à haute récompense. Les investisseurs les utilisent pour parier sur la valeur future de l'actif sous-jacent. Un autre objectif des produits dérivés est de se couvrir contre d'autres investissements, en cherchant à réduire le risque d'investissement. Enfin, les produits dérivés sont également des instruments spéculatifs, ce qui peut augmenter le risque d'investissement.

C'est là que les actifs sous-jacents entrent en jeu. Pour faire les meilleurs choix avec les produits dérivés, les investisseurs ont tendance soit à couvrir le risque, soit à l'augmenter par des activités spéculatives dans des domaines à haut risque comme les options et les contrats à terme. Les actifs sous-jacents qui permettent ces opérations sont essentiels au processus d'investissement sur les produits dérivés.

Types d'actifs sous-jacents

     1. Créances financières ou actions

Une action est une créance financière qui représente la part de l'investisseur ou du détenteur par rapport au revenu et au total des actifs de la société émettrice. Les actions sont principalement émises pour lever des fonds afin de financer des opérations commerciales ou des projets à forte croissance. Les actions peuvent être ordinaires ou privilégiées.

     2. Titres de créance ou obligations

Une obligation est un instrument financier qui donne à son détenteur des paiements d'intérêts fixes. Les sociétés et les institutions gouvernementales émettent des obligations afin de lever des fonds pour financer des projets commerciaux ou gouvernementaux. Les détenteurs de ces instruments sont appelés créanciers de la dette.

     3. Fonds négociés en bourse (ETF)

Les fonds négociés en bourse sont des types particuliers de fonds communs de placement référencés par un indice sous-jacent. En fait, il s'agit d'un groupe de titres réunis en une seule unité.

     4. Indice de marché

Un indice de marché est une collection de titres, qui se concentre sur un domaine spécifique du marché financier. Les indices évaluent l'efficacité des marchés financiers et aident à développer des stratégies d'investissement passives.

     5. Devise

Une devise est un instrument d'échange monétaire qui a remplacé le système traditionnel de troc. Les différents pays peuvent avoir des devises différentes. La devise la plus courante et la plus populaire acceptée dans le monde entier est le dollar américain.

     6. Matières premières

Une matière première est un instrument qui est utilisé dans les affaires et les activités commerciales. Ces éléments représentent des intrants pour le commerce général et les activités manufacturières. L'or et l'argent sont les matières premières les plus négociées sur le marché des matières premières.

Exemple d'actifs sous-jacents

Les options sur actions sont l'un des produits financiers dérivés les plus célèbres et les plus largement négociés. Les options sur actions sont des produits dérivés dont la valeur est basée sur l'actif sous-jacent, à savoir l'action elle-même. Par exemple, une option d'achat sur une action donne à l'acheteur le droit d'acheter l'action à un prix déterminé (prix d'exercice) jusqu'à l'expiration de l'option.

Évidemment, la valeur et le prix de l'option dépendent du prix réel de l'action. Pour les actions se négociant à 60 dollars par action, une option d'achat sur une action dont le prix d'exercice est de 50 dollars vaudrait au minimum 10 dollars par action, car l'option d'achat donne à son détenteur le droit d'acheter une action de 60 dollars pour seulement 50 dollars.

Les actions, les obligations, les matières premières, comme l'or, le pétrole ou le coton, les taux d'intérêt, les indices boursiers et les devises sont les actifs sous-jacents qui ont influencé la création de nombreux produits financiers dérivés. Outre les options, les produits dérivés les plus populaires sont les contrats à terme, les swaps sur défaillance de crédit (CDS) et les obligations adossées à des créances (CDO).

Les instruments financiers dérivés sont couramment utilisés pour gérer les risques liés aux investissements. Par exemple, un investisseur qui détient plusieurs actions d'un titre donné peut couvrir son investissement sur l'actif sous-jacent, l'action, en utilisant des options sur actions dérivées.

Le concept d'actifs sous-jacents est important pour les spéculateurs en investissement qui peuvent chercher à tirer profit du trading d'arbitrage d'actifs sous-jacents et de produits dérivés, c'est-à-dire des trades conçus pour tirer profit des différences temporaires de marché entre le prix de l'actif sous-jacent et le prix du produit dérivé, basé sur cet actif.

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2022-08-08 • Mis à jour

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