Futures Contract

Contrat à terme

Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?

Un contrat à terme est un contrat d'achat ou de vente d'un instrument primaire à exécution différée. L'instrument primaire ou sous-jacent peut être presque n'importe quoi : actions, matières premières, devises.

Le prix des contrats à terme varie en fonction de la situation du marché. L'acheteur et le vendeur d'un contrat à terme assument l'obligation d'exécuter le contrat à la date convenue. La valeur de l'actif lui-même peut changer à ce moment-là, mais cela ne peut pas affecter les conditions de l'accord.

Comment fonctionne un contrat à terme ?

Lorsqu'un trader conclut un contrat à terme, il spécifie la valeur d'un actif négocié en bourse et la date d'expiration à laquelle le contrat sera exécuté. Si, au moment de l'expiration du contrat, le prix de l'actif acheté est supérieur à ce que le trader a spécifié lors de la création du contrat, il recevra un bénéfice.

Les contrats à terme étant des produits dérivés, le trader peut non seulement acheter l'actif, mais aussi le vendre. Dans ce dernier cas, le trader réalisera un bénéfice si le prix de vente est supérieur au prix de l'actif au moment de l'expiration du contrat à terme.

Les contrats à terme sont un contrat conclu entre deux parties, mais avec la participation d’une bourses. La bourses, agissant en tant qu'organisateur du trade, établit des exigences pour les contrats et s'engage à respecter les spécifications.

Types de contrats à terme

  • Un contrat à terme financier est un contrat associé à l'achat et à la vente d'un titre ou d'un indice. Parmi les instruments financiers pour lesquels des contrats à terme financiers peuvent être conclus, citons les indices S&P 500 et NASDAQ, les obligations du Trésor à long et à court terme, les titres. Pour utiliser les contrats à terme financiers dans le cadre du trading, vous devez d'abord savoir comment faire pour trader des actions.
  • Le contrat à terme sur devises est un contrat en vertu duquel une devise est achetée ou vendue à un certain taux fixe avec une livraison après une certaine période de temps.
  • Un contrat à terme sur une énergie est un contrat permettant de gagner un revenu lors de l'achat et de la vente de combustibles et de produits énergétiques tels que le pétrole brut et le gaz.
  • Les contrats à terme sur les métaux sont des contrats qui permettent aux traders d'accéder au marché des métaux précieux tels que l'or, l'argent, le platine et le palladium.
  • Les contrats à terme sur les céréales sont des contrats entre l'acheteur et le vendeur pour l'achat ou la vente de céréales telles que le maïs, l'avoine, le soja et le blé. Les contrats à terme sur les céréales sont tradés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).
  • Les contrats à terme sur le bétail sont également tradés sur le CME et concernent les bovins, le porc, les poulets de chair, les dindes, etc.
  • Les contrats à terme sur les aliments et les fibres sont également tradés sur le CME et concernent le cacao, le café, le coton, le jus d'orange, le sucre, etc.

Avantages et inconvénients du trading de contrats à terme

Avantages des contrats à terme

  • Les investisseurs peuvent utiliser les contrats à terme pour spéculer sur l'orientation du prix d'un actif sous-jacent.
  • Les entreprises peuvent couvrir les prix des devises qu'elles vendent pour se protéger des fluctuations défavorables des prix.
  • Économies sur le paiement initial. Les contrats à terme peuvent n'exiger le paiement que d'une partie du montant du contrat.
  • Le trading de contrats à terme permet d'augmenter l'effet de levier pour certains instruments, comme les cryptodevises.

Inconvénients des contrats à terme

  • Les contrats à terme sont des instruments extrêmement risqués car ils ne sont généralement tradés qu'avec un effet de levier supérieur à 100. De plus, il est possible que le prix du contrat à terme devienne négatif.
  • Il est possible de perdre des avantages de prix rentables. Il y a trop de facteurs qui influencent le prix des contrats à terme : de l'état de l'économie extérieure et intérieure à la situation des sociétés individuelles qui émettent des titres et même la météo.
  • Il est possible d'encourir de lourdes pertes. D'abord, parce que le contrat a une durée de vie limitée, et ensuite, à cause des amortissements de la marge de variation : vous devez soit approvisionner votre compte, soit clôturer votre position. C'est pourquoi vous devez toujours définir clairement pour vous-même le montant d'argent que vous êtes prêt à dépenser en tradant.

Comment se tradent les contrats à terme ?

Les contrats à terme peuvent être tradés à la fois par les professionnels du marché et les investisseurs privés en contactant un courtier. Il existe plusieurs stratégies de trading de contrats à terme ; elles dépendent des objectifs poursuivis par le trader.

  • Couverture des risques. Les contrats à terme peuvent contribuer à assurer le propriétaire d'un actif contre des variations de prix défavorables, car ils fixent le prix et n'exigent pas le paiement immédiat du montant total de la transaction. En outre, le hedging (couverture) peut-être utilisé non seulement avec des titres, mais aussi avec des actifs réels, tels que les approvisionnements en matières premières ou les paires de devises.
  • Cette stratégie de trading de contrats à terme consiste à effectuer des trades multidirectionnels sur les contrats à terme de telle sorte qu'un profit soit réalisé sur la différence entre le prix d'achat et le prix de vente. Un arbitrage peut avoir lieu à différents moments ou sur différentes plateformes.

Dans tous les cas, le trader peut ouvrir des positions longues ou courtes.

  • Les positions longues sont axées sur la perspective de croissance de la valeur de l'actif du contrat à terme et, surtout, du contrat à terme lui-même. Le trader achète des contrats à terme pour la livraison de l'actif et, lorsque la valeur du contrat à terme augmente, il peut le vendre sans attendre la fin du contrat.
  • Les positions courtes impliquent une spéculation contraire. Au moment d'une prévision défavorable, le trader vend son contrat à terme et attend que sa valeur baisse encore plus, puis il le rachète à un prix inférieur, profitant de la différence entre la vente et l'achat.

Pour mieux comprendre les stratégies des traders sur les contrats à terme et les contrats à terme de gré à gré, il convient de se familiariser avec le rollover et le swap.

Les bourses mondiales de contrats à terme sont situées à Chicago (Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Of Trade), New York (New York Mercantile Exchange), Londres (London International Financial Futures and Options Exchange, LME). Les autres grands marchés à terme sont Eurex, le Marché à terme international des instruments financiers (MATIF), la Bourse de Singapour (SGX) et l'Australian Stock Exchange (ASX). 

Les marchés à terme étrangers sont accessibles avec l'aide d'un courtier.

Contrats à terme et contrats de gré à gré

Le contrat de gré à gré est un contrat différé avec des obligations stipulées. Il existe un certain nombre de différences fondamentales entre un contrat à terme et un contrat de gré à gré :

  • Les contrats de gré à gré sont toujours conclus pour un actif réel : matières premières, devises, titres. Des contrats à terme peuvent être conclus pour des indices ou des taux d'intérêt.
  • Un contrat de gré à gré précise non seulement les conditions de livraison et la valeur du contrat, mais aussi d'autres conditions, y compris l'actif lui-même. C'est-à-dire que les contrats à terme sont plus standardisés.
  • Les contrats de gré à gré sont conclus de gré à gré, tandis que les contrats à terme ne peuvent être conclus qu'en bourse.
  • Les contrats de gré à gré ne sont pas assurés contre les défauts de livraison, tandis que les contrats à terme sont réglementés par la chambre de compensation de la bourse.

Exemple de contrats à terme

Les contrats sont divisés en deux types selon la nature de l'exécution des obligations.

  • Un contrat à terme livrable implique que le contrat est basé sur un actif qui doit être expédié et payé à la fin du contrat. Autrement dit, si les contrats à terme impliquent la livraison de 1 000 barils de pétrole à une certaine date, ce type de contrat est appelé contrat à terme livrable.
  • Un contrat à terme réglé en espèces peut être conclu pour tout actif, y compris les indices, les taux d'intérêt et tout ce qui ne peut être expédié ou touché. Dans ce cas, il y a un nouveau calcul des profits et des pertes à la fin du contrat. La nature intangible des contrats à terme permet de les utiliser pour assurer les risques sur le marché boursier.

Conclusion

Les contrats à terme offrent aux traders des outils avancés pour trader sur différents marchés. Ces outils sont utiles pour la gestion des risques. Cependant, pour les débutants qui ne comprennent pas la structure du marché, les contrats à terme peuvent sembler compliqués. Si vous souhaitez apprendre à trader en partant de zéro, il est préférable de commencer par des instruments simples et compréhensibles, et de ne passer aux produits dérivés que lorsque vous obtenez des résultats positifs. La possibilité d'augmenter vos revenus en utilisant l'effet de levier peut être à la fois attrayante et désastreuse pour les traders inexpérimentés.

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2022-08-25 • Mis à jour

Foire aux questions

  • Comment trouver et trader une action en croissance ?

    Consultez les performances de l'action au cours des dernières années. Ne vous laissez pas distraire par la fluctuation – elles sont toutes volatiles. Observez la tendance. Si l'action a suivi une tendance à la hausse au cours des 24 derniers mois, c'est un bon candidat. Vous pouvez trouver des informations détaillées à ce sujet dans l'article "Comment trouver des actions en croissance ?"

  • Comment utiliser le calendrier des rapports résultats pour trader des actions ?

    Le calendrier des rapports de résultats vous aidera à prévoir les mouvements de prix pendant la période de publication des rapports. Vous pouvez donc tirer parti de la volatilité du marché boursier.

    Il est impossible de suivre le rapport de résultats de toutes les sociétés, alors contentez-vous d’en sélectionner quelques-unes parmi vos favorites dans le calendrier. Vous pouvez utiliser des filtres par date, symbole et pays. Une fois que vous avez sélectionné une société, ouvrez le calendrier économique et comparez les données réelles aux prévisions :

    • Si les résultats de la société "bat" les prévisions, ses actions peuvent augmenter ;
    • Si les résultats de la société sont moins bons par rapport aux prévisions, ses actions peuvent baisser.

    Mais vous pouvez tirer profit des deux scénarios en ouvrant une position longue (achat) ou courte (vente).

  • Comment trader des actions lorsqu’on est débutant ?

    Vous pouvez tirer profit du trading d'actions même si vous êtes un débutant. Les analystes de FBS publient régulièrement le classement des actions les plus performantes du mois précédent et la liste des meilleures actions à trader ce mois-ci. En outre, vous pouvez garder un œil sur le calendrier des événements boursiers pour trouver des actions potentiellement rentables. Alors, restez connectés et saisissez votre chance afin de faire des profits.

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