Investir avec succès dans les métaux précieux

Depuis l'antiquité, les métaux précieux, tels que l'or, le platine et l'argent, sont restés une source de stabilité financière, en particulier en cette période d'incertitude. Les guerres commencent et se terminent, les siècles changent et les métaux restent les meilleurs atouts pour investir. Mais pourquoi sont-ils aussi interessants pour les investisseurs ? Découvrons-le.

Or (XAU)

Lorsque vous envisagez d'investir dans l'or, ne pensez pas que vous allez acheter ou vendre un lingot d'or. Au lieu de cela, vous effectuerez des opérations avec le prix au comptant de l'or. Il peut être influencé par divers facteurs et refléter les changements globaux sur les marchés. Voyons pourquoi le choix de l'or est bon pour votre stratégie de placement.

Le "métal jaune" est présent sur les marchés financiers depuis bien longtemps. Au cours des siècles précédents, il était même utilisé afin de soutenir les monnaies fiduciaires. Pendant la période de l'étalon-or, la monnaie de papier devait être garantie avec une quantité égale d'or dans les réserves. Depuis les années 1980 jusqu'au début des années 2000, l'intérêt pour ce métal précieux était très faible en raison de la hausse des stocks et de la croissance forte et stable des économies. C’est pourquoi le cours se situait entre 300 et 500 dollars environ au cours de cette période. L'intérêt pour investir dans l'or a augmenté après la crise financière de 2008. Le prix a même atteint 1 907 dollars en août 2011. Le redressement de l'économie américaine ainsi que les hausses des taux de la Fed depuis 2013 ont affaibli l'or, toutefois, le métal précieux continue d'attirer l'attention des investisseurs.

Alors, pourquoi les investisseurs choisissent-ils l'or ?

• C’est un actif refuge qui reste stable lors des périodes d’incertitude, notamment lors de baisses d'investissements sur le marché, de dette publique extrêmement élevée, de monnaie faible, d'une inflation élevée, de guerres et d’instabilité sociale ;
• L’histoire de l’étalon-or fait que l’actif d’or se comporte davantage comme une monnaie que comme une marchandise ;
• l'or agit comme un sujet de spéculation ;
• L’or est universel : il est durable, transportable et largement accepté.

Facteurs influençant le prix de l’or

Contrairement aux principales devises, l’or n’est pas soutenu par les niveaux d’emploi, de production et d’infrastructure. Il peut être comparé aux autres actifs tels que le pétrole ou le maïs car ils ont tous des caractéristiques physiques. Cependant, le prix de l'or agit généralement indépendamment de son offre et de sa demande industrielles. Ci-dessous, nous avons expliqué les principaux facteurs influant sur le prix de l'or.

1. Réserves de la banque centrale. Les banques centrales détiennent le métal jaune à des fins de diversification. L'or peut également être utilisé pour financer des interventions d'urgence en liquidités ou en devises. En outre, les banques centrales sont attentives aux conditions économiques d'un pays lorsqu'elles décident d'acheter ou de vendre de l'or.Par exemple, si une banque centrale décide de diversifier ses réserves monétaires, le prix de l'or augmente.
2. Aversion pour le risque. Le sentiment sur le marché des actions joue également un rôle important pour le prix du métal jaune. Si la dynamique de réduction du risque augmente, les investisseurs préfèrent vendre les actions et se tourner vers un or plus sûr et plus stable.
3. Taux d’intérêt des banques centrales. Ceci est un facteur historique qui affecte le prix de l'or. Lorsque les taux d'intérêt réels sont fixés à un niveau bas, les alternatives d'investissement peuvent générer un rendement faible ou négatif, poussant ainsi les investisseurs vers l'or. Si les taux d'intérêt sont élevés, l'attrait de l'investissement d'un actif refuge diminue.
4. La dynamique de l'USD. L'or étant étalonné en dollars américains, il existe une énorme corrélation inverse, c'est-à-dire qu'ils évoluent dans des directions différentes. Si les investisseurs vendent le dollar américain sur le marché, l'or devient plus attractif et, par conséquent, plus cher. Alternativement, si le dollar américain se renforce, les prix de l'or ont tendance à chuter. Cependant, sachez que cela ne se produit pas dans tous les cas, mais surtout en période de crise et d'incertitudes énormes au sein de l'économie.
5. Inflation. L’indice des prix à la consommation a tendance à être directement lié aux variations du prix de l’or. Si l'inflation est élevée, les investisseurs recherchent davantage d'actifs "solides" et fiables et choisissent d'investir dans l'or. Sinon, si les conditions de l'économie sont bonnes, la demande en or diminue et l'actif devient moins cher.
6. Les pays producteurs d'or. Les incertitudes politiques dans les pays producteurs d'or, ainsi que les sanctions qui leur sont appliquées, peuvent affecter les niveaux de production d'or et, par conséquent, en augmenter le prix. Cependant, comme il n'existe pas de document officiel largement connu qui représente le niveau de production pour les investisseurs, ce facteur est le moins informatif pour les objectifs d'investissement.

Argent (XAG)

L'argent est le deuxième métal le plus populaire parmi les investisseurs. En tant que frère du métal jaune, il est considéré depuis longtemps comme une monnaie. Par exemple, la livre sterling s'appelle livre parce qu'elle était égale à une livre d'argent. La plupart des facteurs affectant le prix de l'actif sont similaires à ceux qui appartiennent à l'or, cependant, il existe une légère différence de volatilité. La dynamique des prix est similaire, mais l’argent est moins volatil que l’or.

Platine

Le platine est le métal le plus rare utilisé à des fins financières. Son prix est principalement affecté par la demande industrielle et le processus d'extraction. Comme sa production est concentrée dans moins de pays que la production d'or, la volatilité du platine est plus élevée que sur tout autre marché de métaux. De plus, il a tendance à être plus affecté par les incertitudes mondiales que les autres métaux.

En conclusion, les investisseurs choisissent les métaux comme actifs sûrs en période d’instabilité. Ils peuvent apporter un bénéfice plus stable et sont moins affectés par les changements des marchés.

Ekaterina Gorbatenko

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